期货交易的刑事规制(下)

秦德良


第三章 典型期货犯罪个罪分析

期货犯罪同其它金融犯罪一样，其显著的行为样态就是欺诈与诈骗。欺诈与诈骗二者是同义词，“欺诈”强调行为的性质和方式，而不注重结果；“诈骗”虽表明了同样的行为性质和方式，但强调的是行为的结果和行为的目的。也就是说，“欺诈”的外延要宽泛些，只要有虚构事实或者隐瞒真相意图使人产生错误认识的行为就够了，他人是否产生错误的认识以及行为人不法所有目的之有无不是“欺诈”所关心的；而“诈骗”的外延要窄得多，不仅强调行为人不法所有的目的，还强调行为造成他人的错误认识，因此，诈骗是欺诈的一种特殊行为的形态，诈骗犯罪是欺诈犯罪的一种特殊化犯罪形态，换言之，欺诈犯罪是诈骗犯罪的属概念[23]，有人由此将金融诈欺（即金融欺诈）分为两种：第一种是虚假陈述的金融欺诈，第二种是非法占有的金融诈欺[24]，期货犯罪大多属前者。现行期货犯罪体系中的八大期货犯罪从广义角度看可以说都是欺诈性犯罪。这里我主要分析比较典型、纯正的两类期货犯罪。

第一节 期货内幕交易、泄露期货内幕信息罪

一 、期货内幕交易立法起源

期货内幕交易的制定起源于证券内幕交易，其初始状态为法律禁止上市公司的高级职员和主要股东（拥有公司股票10%以上的大股东，我国为5%），违背法律禁止性规定，在其公司任职期间或在其离任后的相当期间内，利用其所获取的商业秘密，从事买卖证券交易。继后，立法例扩大了内幕交易行为人的主体范围，明确规定公司重要职员、董事、监事、经理人、行政负责人等为内幕交易的行为主体，而今，立法例不仅还将知情的律师、审计师、代理人、顾问、广告商、印刷商、媒体等定为内幕交易的主体范围，而且模糊了知情人员的涵盖，并以“关联人”包含了所有一切知情人员的范围。由于内幕交易主体可拥有特有的地位及其所了解的商业秘密或信息，并又往往以其掌握的尚未公开的信息优势进行证券交易，因此，从结果上看，这些人又成了内幕信息交易人员。由此立法例又将禁止重心从内幕交易转至内幕信息交易，从而淡化和模糊了内幕交易与内幕信息交易的界限。[25]

期货内幕交易的定义起源于美国1974年的《期货管理委员会法》，根据该法第9条（d）项规定：期货管理委员会的任何委员或其雇员和代理人，直接或间接参与任何期货、期权等交易；或任何人，当某些实际商品投资事务中利用了非公开信息或当某些投资事务已被期货管理委员会所禁止或某些投资事务已受到期货管理委员会所作出的文件影响时，仍直接或间接参与该投资事务即为期货内幕交易。美证券内幕交易与期货内幕交易在被禁止对象、禁止期间、被禁信息源方面明显不同。美期货内幕交易与期货内幕信息交易制度在获取信息方式，被禁主体，立法倾向，信息来源渠道等方面明显不同，前者主要禁止市场主体，后者是禁止利用信息的行为。1999年美修正《期货交易法》，从三个方面确定内幕交易行为：非法参与内幕交易，非法披露信息和非法利用信息。该修正不仅扩大了内幕交易行为范围，还使得其与内幕信息交易，泄露商业秘密发生竞合，甚至与窃取、欺诈、垄断、滥用职权、不正当竞争、破坏市场秩序等行为发生竞合，从而在结果上形成了一种模糊立法。

我国1999年《期货交易管理暂行条例》第3条，第61条，第70条第（十二）、（十三）对期货内幕（信息）交易作了较为详细规定。但与美期货内幕交易相比扩大了内涵，缩小了外延，因该条例将内幕交易行为规定为结合行为，即“知情”“非法获取”“泄露内幕信息”须与“利用内幕信息”结合而成立违法行为。99刑法修正案设定的期货内幕交易、泄露期货内幕信息罪在以该条例为前提法规情况下又有所修正。

二 、内幕交易是否禁止的争论

从美首开禁止证券、期货内幕交易先河后，对是否禁止内幕交易，理论界与实务界多有分歧。主张禁止者有以下观点：①公平说，从公平角度考虑应禁止，这种观点强调防止内幕交易对整体经济秩序的破坏。②资源配置效率说，这种观点旨在消除内幕人员推迟披露重要信息动机，而重要信息的及时披露有助于提高市场配置资源效率。③财产权利说，内幕信息是上市公司的商业财产，利用内幕信息谋利等于盗用公司资产。主张不禁止者有以下几种观点：①内幕人员报酬说，内幕交易所得是公司内幕人员的适当报酬，可以鼓励他们为公司工作。②减少股价波动说，内幕交易可减少股价波幅，有利于市场稳定。③私合同说，认为当某公司和其股东反对内幕交易，他们可以通过合同来禁止；而不应由法律来普遍禁止。[26][P143-144]

证券、期货禁止内幕交易普遍实践支持了禁止论主张。我国也于1999年正式确立了禁止期货内幕交易的法律制度，并将其进一步犯罪化，设立期货内幕交易、泄露期货内幕信息罪 。

三 、本罪构成要件分析

期货内幕交易、泄露期货内幕信息罪是指期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取期货内幕消息的人员，在涉及期货交易或其他对期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，从事与该内幕信息有关的期货交易或泄露该信息，情节严重的行为。或简单地说，内幕人员或准内幕人员利用内幕信息，从事与该内幕信息有关的期货交易，或泄露该内幕信息，侵犯或威胁投资者利益，扰乱期货市场正常管理秩序，情节严重的行为。该罪是选择性罪名，是典型的行政犯，情节（严重）犯。

（一）客体

本罪客体是期货投资者的合法权益以及期货监管机关严禁内幕交易的管理制度，因而是复杂客体，前者为主要客体。内幕交易、泄露内幕信息严重破坏了“三公”原则，使投资者失去了公平交易权，由此而使大部分投资者失去获利机会。过度的内幕交易最终会导致期市失去真正的投资者。

（二）客观方面

本罪客观上表现为内幕人员直接或间接利用内幕信息进行期货交易；或非法获取内幕信息的人员利用内幕信息进行内幕交易；或泄露内幕信息与他人，情节严重。一般以作为方式实施。第一，内幕人员的内幕交易行为事实，该行为事实由“知悉”和“利用”结合而成，简单说，就是内幕人员直接或间接参与该内幕信息有关的期货合约买卖的事实。第二，非法获取内幕信息的“准内幕人”进行内幕交易的行为事实，该行为事实由“非法获取”与“利用”结合而成，即通过各种不正当途径、渠道非法取得，包括窃取、骗取等途径，然后予以利用，即从事期货交易。第三，泄露内幕信息的行为事实。内幕人员，准内幕人员将处于保密状态的信息提前公开或扩大信息公开范围的均为“泄露”，是一独立的行为事实。第四，情节严重。从结果犯方面看，一般指内幕交易额在20万元以上，非法获得或转嫁风险到达一定数额标准；从行为犯方面看，一般指多次进行内幕交易，多次泄露内幕信息，或致使交易价格和交易量异常波动，或造成恶劣影响等方面。

（三）主体

一般主体，自然人、单位均可构成。可分为内幕人员，准内幕人员，前者指“内幕信息的知情人员”，即指由于其管理地位、监督地位或者职业地位，或者作为雇员，专业顾问履行职务，能够接触或获得内幕信息的单位和个人，包括期货交易所及其理事长，副理事长，总经理，副总经理等高级管理人员以及其他由于任职可获得内幕信息的从业人员，中国证监会的工作人员和其他有关部门的工作人员以及中国证监会规定的其他人员；准内幕人，指非法获取内幕信息的单位或个人。包括上述内幕人员的亲属、朋友、新闻记者、期货行情分析人士、期货投资者，本罪单位主体主要指期货监管机关，期货交易所，会员单位，期货经纪公司、期货投资咨询公司、单位客户等。值得注意的是合法获取内幕信息的单位与个人只要不是“内幕人员”，不成为本罪主体。

（四）主观方面

本罪主观方面是故意，一般为直接故意。法律未明确规定获取非法利益为本罪目的，虽然实践中本罪行为主体多有此目的。过失从事内幕交易或泄露内幕信息不构成本罪。本罪主观故意内容较复杂亦难以认定。首先，行为人必须认识或应当认识到其所掌握的信息为内幕信息，其次，行为人明知自己在利用内幕信息从事交易，或明知是内幕信息而泄露；最后，从结果犯角度看，行为人是希望其内幕交易行为产生非法获利或转嫁风险的结果；从行为犯角度看，行为人明知其在利用内幕信息从事内幕交易而希望该行为发生或明知其在泄露内幕信息，而希望或放任自己行为的发生。

四 、本罪未完成形态分析

（一）预备形态

行为主体在拥有内幕信息后，调集资金，作好入市准备，或掌握内幕信息后准备泄漏与他人。
吉林省吉林市人民政府


吉林市人民政府关于修改《吉林市城市房屋拆迁管理条例实施细则》的决定



（2010年7月13日吉林市人民政府第十四届第36次常务会议审议通过 2010年7月14日吉林市人民政府令第205号公布 自公布之日起施行）




市人民政府决定，对《吉林市城市房屋拆迂管理条例实施细则》作如下修改：

一、第五条增加一款，作为第一款：“棚户区及危旧房改造项目拆迁审批前，房屋拆迁管理部门应当组织召开房屋所有权人及公有房屋承租人参加的棚户区及危旧房改造项目听证会。”

二、第十四条增加一款，作为第三款：“被拆迁房屋已经装修的，房地产评估机构应当出具单独的装修评估报告，拆迁人应当按照评估报告的评估金额一次性给予被拆迁人货币补偿。

三、第十七条修改为：“用于产权调换的现房，其价值应不低于被拆迁房屋补偿金额。

用于产权调换的现房价值高于被拆迁房屋补偿金额，被拆迁人无能力缴纳差价的，由拆迁人另行确定所调换房屋的地点和状况，其安置地点与拆迂地点的区位类别按以下规定执行：

拆迁地点属一级区位的，可安置在二、三级区位；拆迁地点属二级区位的，可安置在三、四级区位；拆迁地点属三级区位的，可安置在四级区位；拆迁地点属四级以下区位的，在原区位安置。

拆迁当事人另有约定的，从其约定。”

四、删除第二十五条第三款，修改为：“《条例》第三十条规定的各项补助费标准为：搬家补助费按户（私房按产权证、公房按租赁使用证计户）一次性发放，每户1000元；实行产权调换的，临时安置过渡补助费（含越冬采暖补助费）按被拆迁房屋建筑面积计算（不足40平方米按40平方米计算），过渡期限在18个月以内时按每平方米每月10元补助；超过18个月的，从第19个月至第24个月，按每平方米每月14元补助；超过24个月的，从第25个月开始至回迁按每平方米每月18元补助。补助费由被拆迁人（公房由房屋承租人）领取。

临时安置过渡补助费由拆迁人按季度发放，拆迁人不按期发放临时安置过渡补助费的，由市房屋拆迁管理机构在拆迁监控资金中划拨出相应资金，发放给被拆迁人。

被拆迁人未按协议约定的搬迁期限完成搬迁的，每超过2天扣发1个月临时安置补助费，但最多不得扣发超过3个月（含本数）的临时安置补助费；被强制拆迁的，不予发放各项补助费。

棚户区改造拆迁补助费标准按照本条第一款规定执行或参照执行。

本细则施行前已完成安置的，按照原《细则》规定的补助费标准执行。本细则修订施行后尚未完成安置的，未发放的拆迁补助费标准按照本细则修订后规定的标准执行。”

五、删除第二十八条。

《吉林市城市房屋拆迁管理条例实施细则》根据本决定作相应的修改和调整后，重新公布。


附：吉林市城市房屋拆迁管理条例实施细则（2010年修正本）

（2003年5月12日吉林市人民政府第4次常务会议讨论通过 2010年7月13日吉林市人民政府14届36次常务会议修改）

第一条 为加强城市房屋拆迁的管理，维护拆迁当事人的合法权益，保障城市建设的顺利进行，根据《吉林市城市房屋拆迁管理条例》（以下简称《条例》），制定本细则。

第二条 凡在昌邑区、船营区、龙潭区、丰满区以及国家、省、市级开发区国有土地上实施房屋拆迁的，均适用《条例》和本细则。

第三条 《条例》所称搬迁期限是指被拆迁人（含房屋承租人）和拆迁人在房屋拆迁补偿安置协议中约定或市建设委员会在裁决中规定的被拆迁人（含房屋承租人）完成搬迁事宜的期限。

搬迁期限不得超过市城市房屋拆迁管理办公室核准的拆迁期限。

第四条 《条例》第四条所称市房屋拆迁管理机构是指市城市房屋拆迁管理办公室。其主要职责是：

（一）受理房屋拆迁许可证，核准拆迁范围和拆迁期限，发布拆迁公告。核准延期拆迁、延长暂停拆迁期限；

（二）拆迁委托合同的备案和尚未完成拆迁补偿安置建设项目转让的管理；

（三）国家、省、市政府投资建设项目的拆迁普查；

（四）受理拆迁裁决的申请；

（五）法律、法规、规章授予和市建设委员会委托行使的其他管理职责。

第五条 棚户区及危旧房改造项目拆迁审批前，房屋拆迁管理部门应当组织召开房屋所有权人及公有房屋承租人参加的棚户区及危旧房改造项目听证会。

《条例》第六条第三款中市城市房屋拆迁管理办公室批准的延长拆迁期限最长不得超过180日。

第六条 《条例》第七条第一款中具有房屋拆迁资格的单位是指取得省建设厅核发的房屋拆迁资格证书并具有独立法人资格的单位。

其他任何单位或个人不得作为拆迁人进行拆迁。

《条例》第七条第三款规定的拆迁委托合同应明确委托双方在拆迁补偿安置中的权利、义务及法律责任等事项。拆迁人应当自拆迁委托合同订立之日起15日内，将房屋拆迁委托合同报市城市房屋拆迁管理办公室备案。

被委托的拆迁单位不得转让拆迁业务。

第七条 从事房屋拆迁工作的人员，必须通过市城市房屋拆迁管理办公室组织的有关法律、法规和业务知识的培训考核，取得市建设委员会颁发的拆迁工作人员上岗证后，方可实施拆迁工作。

第八条 签订房屋拆迁补偿安置协议时，拆迁人未使用省建设厅统一监制的房屋拆迁补偿安置协议书的，被拆迁人（含房屋承租人）有权拒绝签订协议和搬迁。

第九条 政府投资建设的道路、桥梁、河道、防洪墙、给排水设施、广场、绿地等市政公用设施项目本身占地需要拆迁房屋的，应通过招标、协议等方式确定具有房屋拆迁资格的单位实施拆迁。该拆迁单位作为拆迁人与被拆迁人（含房屋承租人）签订房屋拆迁补偿安置协议，并承担相应法律责任。

第十条 拆迁具有合法产权证照的房屋，拆迁当事人就拆迁补偿安置事宜未达成协议以及拆迁未超过批准期限的临时建筑（浮房），其住用人在拆迁期限内拒绝搬迁的，由市建设委员会依法裁决。

被拆迁人、房屋承租人或其他住用人在裁决规定的搬迁期限内未完成搬迁的，市人民政府可责成市城市管理行政执法局组织实施强制拆迁，市建设委员会也可依法申请人民法院强制拆迁。

第十一条 拆迁违章建筑、超过批准期限的临时建筑，其住用人在拆迁期限内拒绝搬迁的，由市城市管理行政执法局依法处罚并予以拆除。

第十二条 拆迁未超过批准期限的临时建筑（浮房），不予实行产权调换。

第十三条 《条例》第十六条第三款中实行货币补偿的，拆迁人将房屋拆迁补偿安置协议书、房屋产权证照等材料报市城市房屋拆迁管理办公室审核后，由被拆迁人或房屋承租人持身份证、房屋拆迁补偿安置协议书等证明到指定银行取款。

第十四条 房地产市场价格是指估价时点的估价对象在无任何权利限制条件下的房地产市场上最可能形成的价值或价格。

《条例》所称房地产市场评估价格是指房地产评估机构遵循估价原则，综合分析影响房地产价格的因素，对估价对象的房地产市场价格进行评定估算的价格。评估时，不考虑抵押权等他项权利的影响，不考虑租赁权及其他权利限制的影响。

被拆迁房屋已经装修的，房地产评估机构应当出具单独的装修评估报告，拆迁人应当按照评估报告的评估金额一次性给予被拆迁人货币补偿。

第十五条 拆迁人不按《条例》第十八条第二款的规定，搬迁时未一次性支付被拆迁房屋货币补偿费的，被拆迁人（含房屋承租人）有权拒绝搬迁。

第十六条 被拆迁人选择房屋产权调换的，可以由被拆迁人自行选择产权调换用房，也可以要求由拆迁人提供安置用房。被拆迁人自行选择产权调换用房的，安置用房的房价中与被拆迁房屋评估金额的等值部分由拆迁人支付；超过部分由被拆迁人自行承担；不足部分由拆迁人在被拆迁人搬迁后10日内支付给被拆迁人。

第十七条 用于产权调换的现房，其价值应不低于被拆迁房屋补偿金额。

用于产权调换的现房价值高于被拆迁房屋补偿金额，被拆迁人无能力缴纳差价的，由拆迁人另行确定所调换房屋的地点和状况，其安置地点与拆迁地点的区位类别按以下规定执行：

拆迁地点属一级区位的，可安置在二、三级区位；拆迁地点属二级区位的，可安置在三、四级区位；拆迁地点属三级区位的，可安置在四级区位；拆迁地点属四级以下区位的，在原区位安置。

拆迁当事人另有约定的，从其约定。

第十八条 《条例》第十九条第二款中用于产权调换期房的平面图是指经规划行政主管部门审核批准的建筑设计平面图。

第十九条 《条例》第十九条第三款中办理产权调换房屋所有权证所需的税费按下列规定办理：

（一）相当于被拆迁房屋补偿金额部分的费用，由拆迁人承担；

（二）超过被拆迁房屋补偿金额部分的费用，由被拆迁人承担。

第二十条 被拆迁人按《条例》第二十一条第二款规定选择评估机构的，评估费用由被拆迁人预交，在签订房屋拆迁补偿安置协议时，拆迁人将其中一次评估的费用支付给被拆迁人。

拆迁当事人选择不同评估机构的评估结果的允许误差范围为3％。

第二十一条 评估机构应当严格依照《中华人民共和国房地产估价规范》等规定对被拆迁房屋和产权调换房屋进行评估，向评估委托人出具估价报告，并有义务向拆迁当事人说明估价的依据、选用的评估方法、评估结果产生过程等。

评估机构在拆迁人取得房屋拆迁许可证前，对被拆迁房屋和产权调换房屋进行评估的，该估价报告不得用于房屋拆迁补偿安置。

拆迁当事人应当如实向评估机构提供评估所需的资料，并协助评估机构开展现场勘查。因拆迁当事人不予配合造成估价结果失实的，评估机构不承担相应责任。

第二十二条 拆迁执行政府规定租金标准的公有租赁非住宅房屋，租赁双方没有约定的，被拆迁人与房屋承租人选择货币补偿时，租赁关系终止，并按下列标准支付货币补偿费：

（一）属于公企房屋的，按市场评估价格的70％补偿给承租人，30％补偿给被拆迁人；

（二）原公企房屋拆迁前，产权人或承租人有一方发生变更的（包括变更后仍执行政府定价租金标准的），按市场评估价格的100％补偿给被拆迁人。

公企房屋的确认，由市房地产行政主管部门负责。

第二十三条 《条例》第二十六条所称生活特殊困难户必须符合下列条件：

（一）被拆迁人（公房系房屋承租人）有市民政局核发的城市居民最低生活保障金领取证；

（二）被拆迁人或房屋承租人（含配偶）在本市（含集体土地）没有其他正式房屋；

（三）被拆迁房屋具有合法产权证照，建筑面积低于40平方米。

第二十四条 生活特殊困难户的补偿安置，按下列规定办理：

（一）拆迁私有住宅房屋，安置房屋产权归被拆迁人所有，互不结算产权调换的差价；

（二）拆迁公有住宅房屋，安置房屋产权归被拆迁人所有，互不结算产权调换的差价，被拆迁人与房屋承租人重新签订房屋租赁合同。

安置地点按本细则第十七条的规定办理。

第二十五条 《条例》第三十条规定的各项补助费标准为：搬家补助费按户（私房按产权证、公房按租赁使用证计户）一次性发放，每户1000元；实行产权调换的，临时安置过渡补助费（含越冬采暖补助费）按被拆迁房屋建筑面积计算（不足40平方米按40平方米计算），过渡期限在18个月以内时按每平方米每月10元补助；超过18个月的，从第19个月至第24个月，按每平方米每月14元补助；超过24个月的，从第25个月开始至回迁按每平方米每月18元补助。补助费由被拆迁人（公房由房屋承租人）领取。

临时安置过渡补助费由拆迁人按季度发放，拆迁人不按期发放临时安置过渡补助费的，由市房屋拆迁管理机构在拆迁监控资金中划拨出相应资金，发放给被拆迁人。

被拆迁人未按协议约定的搬迁期限完成搬迁的，每超过2天扣发1个月临时安置补助费，但最多不得扣发超过3个月（含本数）的临时安置补助费；被强制拆迁的，不予发放各项补助费。

棚户区改造拆迁补助费标准按照本条第一款规定执行或参照执行。

本细则施行前已完成安置的，按照原《细则》规定的补助费标准执行。本细则修订施行后尚未完成安置的，未发放的拆迁补助费标准按照本细则修订后规定的标准执行。

第二十六条 拆迁实行产权调换的非住宅房屋，造成停产、停业的，拆迁人应对被拆迁人每月支付被拆迁房屋补偿金额8‰的停产、停业经济补偿费。

因拆迁人的责任延长过渡期限的，拆迁人应自逾期之月起按月支付给被拆迁人被拆迁房屋补偿金额1.2％的停产、停业经济补偿费。

第二十七条 拆迁非住宅房屋，被拆迁人（公房系房屋承租人）未按协议约定的搬迁期限完成搬迁的，不予发放搬家补助费，每超过5天扣发1个月停产、停业经济补偿费，但最多不得扣发超过3个月的停产、停业经济补偿费。

被强制拆迁的，不予发放搬家补助费，并扣发6个月停产、停业经济补偿费。

第二十八条 本细则由市建设委员会组织实施。

第二十九条 各县（市）房屋拆迁管理工作可参照本细则执行。

第三十条 本细则自2003年7月1日起施行。2000年5月15日起施行的《吉林市城市房屋拆迁货币补偿安置办法》、2002年3月26日起施行的《吉林市人民政府关于城市房屋拆迁管理的若干规定》同时废止。